禽类饲料股票出现轮动机会

作者:admin

2018-07-30 08:11

  林隆鹏:整体而言养殖行业周期性反转,行业具备投资价值。养殖业总体的投资时间顺序大致:禽类——猪肉——饲料——兽药。禽类龙头上市公司比如圣农发展、益生股份已经出现较大涨幅,猪肉上市公司正在上涨中,饲料和兽药还在相对底部。所以近期投资可以考虑涨幅不大的禽类上市公司的补涨机会和和饲料兽药行业的龙头上市公司的轮动机会。 (黄剑波 整理)

  4月禽类价格开始大幅上涨,5月猪类价格也出现大幅上涨局面,是不是意味着养殖业经过全行业深度亏损后,出现周期性反转,养殖业的投资机会是否出现?如果出现,应该以什么样的投资逻辑进行投资?深圳电视台财经生活频道特邀证券分析嘉宾林隆鹏做客证券时报网财苑社区(),与网友们进行了深入交流,以下是访谈内容精华内容汇总。

  林隆鹏:今年4月禽类价格出现快速回升,5月份猪肉价格出现了快速回升,基本上可以确认一季度养殖业全行业深度亏损的状况得到扭转,行业周期性反转已经出现。

  林隆鹏:农业部的监测统计数据显示,6月份,能繁母猪存栏量4592万头,已经连续3个月低于农业部4800万头的警戒线,目前母猪存栏已降低至历史最低,能繁母猪存栏下降将使2015年供给压力减小。这说明行业供给趋紧情况还没有改变,猪肉价格依然可以持续上行,从侧面进一步证明行业周期性反转。

  林隆鹏:过往经验通常猪周期有三到四年,而且,价格波动比较大,但是本轮猪周期可能不一样。由于大量外来资本在2013年逆势扩张,做扩产能储备,所以,本轮猪周期价格可能扁平化,很难像过往一样出现大幅度的上涨波动。

  财苑网友:您对福喜事件怎么看?食品工业高度规模化是不是意味着效率与安全不可兼得?

  林隆鹏:上海福喜事件对养殖行业影响不大,在大方向向好的情况下,对个股的利空会被弱化。其实此次事件对于行业发展来说是个好事,这个事件会促使政府加大行业整顿力度,使假商品坏商品退出市场,有利行业龙头进一步扩大市场。正如三聚氰胺事件使乳业进一步进入寡头龙断。当然福喜事件与前者事件相比,影响力度不会有这么大,但这依然是政府整顿行业的契机。欧美日这些发达国家对食品行业进行严格的管理,虽然偶尔还是会出现一些突发性事件,但是总体而言,这些国家的食品安全还是得到保证。所以,只要乱世用重典,食品工业高度规模化依然可以效率与安全兼得。很欣慰的是,近年来国家已经开始加大食品安全管理的力度,良好的预期是可能实现的。

  林隆鹏:养殖业最大的风险就是天灾、疾病这类不可控因素。例如2012年、2013年的禽流感。

  林隆鹏:4月份以来鸡蛋价格出现迅速的上涨,这个与传统消费旺季有一定的关联,但总体是属于养殖行业周期反转的因素决定的。所以禽类相关股票存在投资机会,并且已经涨幅不小。

  林隆鹏:养殖业是典型的周期性行业。周期性行业投资的要点就是全行业深度亏损可能意味着投资机会来临,经营拐点出现,当季业绩环比变好的时候,就是投资介入的时候。反之,全行业非常繁荣,盈利非常丰厚的时候,可能意味着撤离时机到了,当季业绩环比向坏的经营拐点出现,就是大举退出投资的时候。养殖业的产品基本上趋同,品牌效应相对较弱,因此,在养殖业投资标的选择中上市公司的行业地位、销售收入是关键性因素,业绩反而是次要因素。当然业绩拐点出现对投资出手时机又有关键性影响。

  林隆鹏:整体而言养殖行业周期性反转,行业具备投资价值。养殖业总体的投资时间顺序大致:禽类——猪肉——饲料——兽药。禽类龙头上市公司比如已经出现较大涨幅,猪肉上市公司正在上涨中,饲料和兽药还在相对底部。所以近期投资可以考虑涨幅不大的禽类上市公司的补涨机会和和饲料兽药行业的龙头上市公司的轮动机会。 (黄剑波 整理)

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